生活有时候

¶一场互道 SB 的概率游戏

¶一场互道 SB 的概率游戏

没有人能预测价格的未来走势，最强大的 AI 也不行。这不是一个时间序列的结果预测，这是一场由诸多因素决定的概率游戏，影响概率的最大因子是交易者的情绪，其次是交易者的认知。每笔成交都是交易者买入(B)和交易者卖出(S)达成的价格共识，“汝之砒霜,彼之蜜糖”。交易者们的成功概率高低由自己把握，当你确定成交的那一刻，你的持仓收益已经确定了。至于收入的多少，则完全看自己对于市场的理解了。

在阅读这篇文章之前，请先思考两个问题：

1. 你靠什么在市场上致胜？
2. 你的交易逻辑是什么？

¶一个被忽略的情况

心血来潮，把2010年起几个宽指的涨跌幅做了个对比图，结果有些出乎预料。

• 弹性最好的宽指竟然是中证500
• 沪深300，上证50，中证100的弹性相接近，前些年沪深300好一些，近些年上证50差一些。我觉得这和近些年的大国重器，高端装备和国产替代的国策有关，光伏、新能源车、锂电池的发展使的相关企业的快速成长，进而杀入中证100指数。

¶收益盈亏比：1.3571；止盈止损盈亏比：2.1359

6月14日，菜篮子增强组合收益1.1599。同周期沪深300收益0.8594。超额收益0.3095。所以我们做了一次统计，来看看这个组合是如何做到如此收益，最后结果也是有些出乎意料。

正收益占比54.84%，零收益占比4.74%，负收益占比40.41%。收益盈亏比：1.3571。

这期间，结算标的485个，止盈220次，占比45.36%；到期平仓162次，占比33.40%；止损103次，占比：21.24%。止盈止损盈亏比：2.1359。期间经历了大盘的3次下跌，甚至导致组合出现了被动空仓！

¶1.1032！除了凡尔赛，只能凡尔赛

5月23日，刚好是菜篮子组合半年的时间，拖了又拖，还是决定写一篇复盘。虽然上次复盘我们吹了一波净值，但是没办法，半年的节点上，我们创新高了，继续凡尔赛，只能凡尔赛。以下是我们半年的答卷：

2022年5月23日星期一，天气：嗯，不重要。心情：爽！

菜篮子 I 号增强组合收1.1032，从2021年11月24日起，118个交易日，区间涨幅 10.32%。对比沪深300，超额收益33.71%。逆势创新高！

同日上证收3148.86，同周期区间涨幅 -12.32%，沪深300同周期区间涨幅 -17.49%

¶论净值，我们还是能吹一波的

截止到4月底，2022年的沪深300的参考净值下跌了0.1881，目前是0.8174。
菜篮子 I 号组合净值收0.9398，跌0.1296。跑赢沪深300 0.0585基点。
菜篮子 I 号增强净值收1.0226，跌0.0468。跑赢沪深300 0.1350基点。

说跑赢没啥意义，就说谁回撤的少吧！

据钛媒体整理一季度数据显示，3327只主动权益类公募基金平均收益为-15.04%，前4月会更差一些。前4个月增强组合收益-4.37%，0.0468的净值回撤，还是能够吹一波的。

菜篮子 I 号增强组合净值当前为1.0226。可以说现阶段我们的策略是成功的。大概是上周的样子吧，有朋友询问我们菜篮子的净值情况，并询问是否有意出售，有友商在高价寻找适合的量化策略，只能说，2022年的市场很难，这两年很牛的基金净值我想大家也都看到了。

¶统计说明

1. 变动形式有增加和减少，本次统计为变动比例大于30%。
2. 存在当季度机构增加，股东数增加的情况，绝大多少为新股上市交易后，未列入统计。
3. Q4，发布时间较晚，无法统计股东变化，统计出会有较大的偏差，暂不统计。
   • 假设：偏差包含季报发布后对交易结果的影响，以及根据季报数据进行交易的可能。

更新时间：2022-05-04
季报数据：4696/4679

¶煤炭

清仓：云维股份
减仓：靖远煤电(2.01%), 美锦能源(2.79%), 冀中能源(1.92%), 电投能源(4.62%), 郑州煤电(3.39%), 兰花科创(7.72%), 兖矿能源(23.38%), 华阳股份(4.78%), 盘江股份(13.15%), 安源煤业(4.39%), 上海能源(1.68%), 山西焦化(0.0%), 辽宁能源(2.48%), 云煤能源(5.07%), 恒源煤电(14.84%), 开滦股份(0.1%), 宝泰隆(2.56%), 陕西黑猫(1.7%), 中国神华(11.21%), 昊华能源(7.9%), 陕西煤业(11.81%), 潞安环能(6.19%), 中煤能源(2.61%), 新集能源(2.38%), 金能科技(0.31%)
加仓：山西焦煤(11.49%), 山煤国际(11.35%), 淮北矿业(14.53%), 晋控煤业(14.57%), 平煤股份(18.16%)

更新时间：2022-05-04
季报数据：4696/4679

¶煤炭

减仓：电投能源(1.18%)
开仓：华阳股份(1.46%)
未变化：中国神华(26.17%), 陕西煤业(5.77%), 平煤股份(2.95%), 中煤能源(25.95%)

更新时间：2022-04-29
季报数据：3729/4679

¶煤炭

机构减少/股东减少：山煤国际(机构：-45.96%, 股东：-52.42%), 兖矿能源(机构：-55.17%, 股东：-49.84%), 淮北矿业(机构：-59.88%, 股东：-32.64%), 陕西煤业(机构：-66.43%, 股东：-30.72%), 潞安环能(机构：-79.93%, 股东：-30.71%)

更新时间：2022-04-29
季报数据：4282/4600

¶煤炭