行业轮动策略2024 Q3总结

发表于 2024-09-30 更新于 2024-10-06 分类于量化阅读次数：本文字数： 1.6k 阅读时长 ≈ 1 分钟

2024年Q3，净收益1.0406。累计收益1.3475。
整个Q3交易日64个, 开仓10天。

策略大概或许可能已经死了

策略收益2024.09

当前策略过滤器中，统计结果如下：

其中成交量枯竭和市场较弱是市场宏观过滤器，占交易日的57.81%；连续下跌回避轮动是策略过滤器，占交易日的4.68%。

整个Q3，全市场成交量低于7000亿的时间51天，低于6000亿的时间33天，低于5000亿的时间5天。符合我们在半年报中的判断。

股市场竞价5、60亿，总成绩6、7000亿大概率是常态化了。

这个量不足以支持市场轮动，策略的表现为大部分时间空仓等待。直到政策出现的那一天，向死而生。

9月24日，市场资金9744亿，相对与前一日放量近100%，此后持续在万亿以上。
9月30日的竞价成交近400亿，两市成交2.5万亿，近10年仅有1次。A股历史上仅有6次突破2万亿。剩余的5次在2015年5月26日~6月8日之间，之后2015年6月15日，全A等权的历史高点。

连续的极值是整个Q3的主线，也恰好击穿策略的进出边界。对于信号噪音，策略一律都忽略掉了。

终于熬到了降息的这一天，结汇热情高涨，人民币汇率一度被打到6.8。但是9月的非农也太逆天了，一切都是魔法，等哈哈哈上位的那一天，或许还有更大的乐子出现。

对于回流的资金，我不敢有太多的奢望，该结汇的都能结汇是个不错的开始。

外资会这么轻易的流进来么？我想鹰酱是不太会允许的，当然他们的选择一定是制造冲突，我们的应对是东风快递+无人机烟火表演。如果他们没有其他的选择了，或许下一个金融的战场就是日本，结果可能是石桑去美国驻军，也可能是日服男枪再现，这么看，增税眼镜还是跑的挺快的。

内资会允许外资在这个时候进来抄底么？我觉得也不会，至少现在人民币资产价格并不高。况且现在工业皇冠的明珠也薅的差不多了，互联网应用也没有什么创新应用空间了，除非在有一次新的工业革命。AI？呵呵，在这次供应链污染之后，自主可控，安全替代，可能会再次进入投资者的视野。

不同于降低印花税刺激存量交易，不同于买入ETF拉升指数护盘，这次不一样。这次带来的是做多中国的信心。哪怕还是喇叭，那也是震耳欲聋了。

对于从业者和自媒体的“只能投资于股市”的狂欢，新政策是另一种做多中国，那就不许做空中国。用券贷款，手里没券了，那么空头没了，贷款来的该买指数就买指数，该应对赎回就应对赎回，该市值管理就市值管理，而且资金无限供应。在通过自媒体放大，在9月30日这天的历史天量和涨幅，给人的感觉是不开户就亏了。

指数至少能恢复一段时间了，至于大盘能走多久，那就看信心有多大，热情有多高。

也许后面再也不会有美元潮汐了。投资中国是真正的投资中国，也并不需要投资在中国，而投资中国的收益是为了在某个产业链中占优一席之地，不被淘汰。攻守之势易也。

经历一年的成交量极值的考验，策略表现还算稳健，也符合策略设计时候的预期。所有过滤器，我们认为依然有效的。错过了这次进攻是因为这是一次不可复制的进攻。我们总不能既要又要还要吧。

对于策略来说，坚持执行下去。从预期到结果的正反馈就是信心。从开始到现在，策略还没有让我们失望过。

策略啥时候能开始进攻，预计会在指数回踩之后，慢牛行情的开始，大概11月策略就该再次出发了，期待新高的那一天。